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Investimenti Strategici e Tematici

Grazie alla loro solida dinamica, molti trend danno impulso ai mercati dei capitali globali. A fronte di ciò, gli investimenti strategici e tematici potrebbero creare un valore aggiunto nel portafoglio d'investimento – e dare un'impronta promettente.

Pensare in modo non convenzionale e osservare l'universo d'investimento da un altro punto di vista può risultare utile soprattutto in situazioni di mercato difficili. "Think outside the box" è un detto noto, che ormai è diventato un vero e proprio mantra per molti settori e che potrebbe dischiudere nuove opportunità.

Gli approcci classici al portafoglio sono superati?

 

Il fatto non è solo che oggi l'efficacia degli investimenti remunerativi classici viene messa sempre più in discussione; anche le strategie azionarie comprovate ormai da molto tempo non vengono più considerate una garanzia di successo per un investimento riuscito. Per fare un esempio, la miopia intrinseca della classica strategia "relative value" è in contraddizione con la natura a lungo termine di un portafoglio di investimento. In questo caso, infatti, focalizzandosi esclusivamente sul benchmark c'è la possibilità di perdere delle opportunità. Il tradizionale approccio del benchmarking non tiene conto delle tendenze che si sviluppano con una dinamica intensa in molti settori nuovi. Una soluzione per contrastare parzialmente questa problematica potrebbe essere l'inserimento nel portafoglio di investimenti strategici o tematici.

 

Da cosa possono derivare le opportunità degli investimenti strategici e tematici? L'idea di base, in parole povere, consiste innanzitutto nello sfruttare una "buona idea" o una "opportunità di mercato" – ossia un tema – sul piano tecnico del rendimento. Al centro di tutto questo non ci sono azioni, settori o regioni specifiche. Viceversa ci si concentra su opportunità macroeconomiche, politiche, legali e tecnologiche che potenzialmente approfittano dei trend e che pertanto potrebbero svilupparsi positivamente. Il pensiero alla base è che se gli sviluppi commerciali, del fatturato e del reddito traggono un forte profitto da un determinato tema, allora forse grazie al fatturato e al reddito crescenti lo farà anche il corso azionario. Gli elementi decisivi per il successo di un tema d'investimento nel corso dell'intera durata dell'operazione sono il luogo e la modalità in cui si concentrano ricavo e rischio. Tuttavia, si deve tenere presente che non basta il fatto che un trend prenda l'abbrivio e ne possano derivare dei temi d'investimento per ottenere automaticamente dei rendimenti positivi. Per alcuni investimenti è semplicemente ancora troppo presto e per altri ormai troppo tardi. L'ideale sarebbe agganciare un trend potenzialmente forte poco prima che esso inizi, perché una volta che il grosso degli investitori ha scoperto una tematica, il crescente interesse crea il potenziale per un'impennata del prezzo delle azioni. Il tutto per evidenziare che tra gli elementi imprescindibili figurano non solo un riconoscimento precoce, ma anche un accesso più veloce al mercato e una certa flessibilità a possibili adattamenti. Ricerchiamo queste tematiche e rendiamo facile il loro investimento.

 

Rendere investibili le tematiche e le strategie d'investimento - analizzare, identificare, selezionare

 

Wayne Gretzky "the great one", disse una volta: «Un buon giocatore di hockey gioca dov'è il puck. Un grande giocatore di hockey gioca dove il puck sta per andare». L'investimento in certificati tematici si basa sui principi di questo pensiero. Alcune tendenze hanno un impatto talmente forte che dischiudono opportunità per periodi di tempo più lunghi. Gli investitori "tematici" potrebbero caratterizzare il proprio portafoglio e approfittare di una potenziale impennata dei corsi di azioni aziendali adatte. Sono esattamente queste le aziende che vale la pena identificare. Tuttavia, al più tardi quando ci si ritrova a gestire il portafoglio diventa evidente che gli investimenti tematici attivi possono avere successo solo se attuati con un impegno ben chiaro. Dal momento che la situazione di mercato e le dinamiche cambiano costantemente, di tanto in tanto gli investimenti tematici di successo richiedono una ristrutturazione della loro composizione azionaria. Analizzare, identificare, selezionare; un'infinita fatica di Sisifo che sottolinea come questo compito impegnativo richieda non solo capacità di giudizio, ma anche molto tempo.

 

Evitare la fatica di Sisifoh

 

Quale investitore è in grado da solo di tenere sotto costante osservazione così tanti titoli singoli – e poi ha ancora il tempo di effettuare anche un gran numero di transazioni? Gli Index Manager o consulenti dell'indice svolgono il lavoro per voi. Gli Index Manager o consulenti dell'indice sono esperti finanziari che utilizzano le loro conoscenze ed esperienze per determinare la strategia sull'indice e il processo di selezione, cercando di attuare i temi nel miglior modo possibile.

 

Implementazioni dei costi trasparenti ed efficienti in un indice

 

Dal momento che l'acquisto e la vendita regolari provocano una rapida esplosione dei costi, anche il processo di realizzazione nel portafoglio tende a rincarare, per cui gran parte del potenziale di rendimento può perdersi rapidamente a causa dei costi di transazione. Una possibile soluzione: certificati che consentono un efficiente investimento tematico e nei trend. Con una sola transazione, oltre all'acquisto di un prodotto di partecipazione di questo tipo, gli investitori ricevono non solo un rapido accesso al mercato, ma investono anche in modo efficiente in un indice tematico selezionato. Inoltre, durante il periodo di investimento rimangono flessibili, senza dover intervenire personalmente per compiere degli adeguamenti. L'indice tematico dinamico assicura che il tema venga riprodotto in modo costantemente diversificato, trasparente e rigoroso come da Index Guide. Tuttavia, prima del lancio deve essere chiaramente definita una Index Guide trasparente.

 

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